Paluck Technologies Ltd (PALUCK) Q2FY27 Concall Transcript - Sep-2026 Qtr
Moderator: Ladies and gentlemen, good day, and welcome to Paluck Paluck Technologies Limited H1 FY '27 earnings conference call with the investors. This conference call may contain forward-looking statements about the company, which are based on the beliefs, opinions, and expectations of the company as on date of this call. These statements are not the guarantee of future performance and involve risks and uncertainties that are difficult to predict. As a reminder, all participant lines will be in the listen-only mode and there will be an opportunity for you to ask questions after the presentation concludes. Should you need assistance during the conference call, please signal an operator by pressing star then zero on your touchtone phone. Please note that this conference is being recorded. I now hand the conference over to Mr. Naveen Katiyar. Thank you, and over to you, sir.
Naveen Katiyar (Paluck Technologies Ltd): A very good afternoon all investors, shareholders. Myself Naveen Katiyar. I am promoter of this company, Paluck Technologies Limited. I want to explain about the company, what about what business we are doing currently and what was the my past performance. All these things, I will explain to you. First of all, I want to explain what Paluck Technologies Limited. We have started this organization in 2010 in vision of this, we will be a good service provider in telecom sector and in real estate highways infrastructure field. In this vision, we have started this company in 2010 and in this company, we have three promoters. Myself Naveen Katiyar and Sumit, Sumit is also with me and Praveen Katiyar, he is my he is one of the promoters of this company. And from finance team Mr. Sunil is with with me. We we will explain about this company and growth. When when we have started this company, that time was was my business vertical was two business vertical. And one is the infra telecom telecom and automobile engineering services and second one is the this construction equipment and leasing leasing segment. In this telecom and automobile engineering services, we are currently we are doing managing approximate 60,000 sites in telecom sector, 60,000, 1,000, 1,000 nodes we are managing. And this automobile and engineering services, sorry, this construction equipment rentals segment, we have more than 190 assets, equipments we are having, and these equipments we are serving to this construction construction companies like Tata, L&T, Megha, Patel, these in these companies we are serving serving with this equipment. And last year, we have close approximate 110 crore revenue. And that time EBITDA was 25 crore and the PAT was 14 crore. And that if we are discussing about the company company journey, this company 2010 we have started with this segment, telecom engineering services. In 2011, we have entered into the telecom segment with passive infra projects. And 2014, we have started this telecom equipment business in North and South, South India. And 2018, we have started this construction equipment business. In this segment hamare paas approx 190 machines hain jo ki ham log infra companies ko rent rent out karte hain. In in companies main like jaise agar mai badi matlab sabhi customers ki apni baat karu toh Tata Tata Tata Projects Limited, L&T Construction, Megha Engineering Limited, HCC, Shivalaya, NKC, and Patel. Is tarike ke jitne bhi hamare AAA rated customers hain unke saath ham log kaam kar rahe hain aaj ki date main. Aur ye majority jo hamare ye saare customers hain
Naveen Katiyar (Paluck Technologies Ltd): yeh saare ke saare AAA rated hai plus zyadatar customer customer base hai humara jo India ke top 500 companies hai unme se un top 500 companies mein se mere saare customers hai. Aur agar mai dono business ki baat karu ki jo humara business do segment hai automobile engineering services and logistic and equipment rental services. Isme humara jo business revenue ka contribution hai approx 50-50 rehta hai dono segment mein. Aur last year jo humne achieve kiya tha automobile engineering services engineering and telecom services mein 56 crore and equipment and rental services mein humne jo revenue achieve kiya tha 55 crore jo ki approx 49 and 51% ka ratio nearby aata hai. Jo mai abhi baat kar raha tha telecom services telecom services mein hum log India ke jo top five companies hai like Ericsson, Nokia, ZTE Telecom, Huawei Telecom, Airtel, Vodafone, Voda Idea, Reliance in sabhi ke sath kaam karte hai jo ki aaj ki jinke sath hum log approx 60000 nodes ka O&M manage services abhi kar rahe hai aur jo humari presence hai wo PAN India basis pe hai. Jisme mera jo South mein South India mein humara jo business hai approx 40 60% ke aas paas hai. Sorry, 55% ke nearby hai aur North mein humara 55% 40 55% ke nearby hai. Plus secondly hum jo abhi bacha bata raha tha aapko ki construction equipment rental jo segment hai usme humare paas jo total fleet hai 192 ki fleet hai. Us 192 ki fleet hum sirf aur sirf majorly jo serve kar rahe hai inhi customers ko kar rahe hai jo ki jaise like Tata, L&T, Mega Engineering, Shivalaya Construction, Patel Engineering, in sabhi customers ko hum log abhi serve kar rahe hai. Aur inke sath humne jo abhi tak aaj tak jitne bhi major projects kiye hai major projects mein prestigious projects jo India ke prestigious project hai like Yashobhoomi ek bohot bada project hai Indian government ka prestigious project raha hai. Abhi maine recently jo project complete kiya hai Noida International Airport jo ki Tata ke sath maine abhi complete kiya hai. Maine parliament project tha wo maine Tata ke sath complete kiya hai. Tata aur L&T ke sath maine Bharat Mandapam ka project kiya hai. Yeh jo mere prestigious major projects hai. Ab kuch time pehle maine L&T ke sath Delhi International Airport iska maine Indira Gandhi International Airport iska T2 terminal pe kaafi kaam kiya tha. Toh yeh mere prestigious project hai plus mai agar baat karu L&T ke sath L&T ke sath major projects jo aaj ki date mein bhi mai kar raha hu wo RVNL ke jo RVNL ka project hai RVNL ne L&T ko diya hai us project pe mai tunnel ka project kar raha hu railway ka. Aur iske alawa mai agar aur bade project ki baat karu toh abhi maine L&T ke sath mein ek dam ka project kar raha hu current mein yeh apna Neemuch mein. Aur ek dam ka project maine Patel ke sath kiya hai. Patel and HCC ke sath mein apna Srinagar ke paas mein Srinagar Srinagar mein. Yeh mere jo matlab major projects hai unpe kaam kar raha hu plus jo highways ke project hai highways ke project mein NKC ke sath, Nagarjuna Construction, in sabhi customers ke sath mai highways ke project kar raha hu. Shivalaya ke sath kar raha hu. Kuch ek projects like abhi ek solar ka project mai MP mein abhi kar raha hu. Kyunki yaha pe sabhi jagaho pe jaha pe bhi infra connect hota hai waha pe humari saari construction equipment ki need aati hi aati hai. Aur mai agar dono segment ki baat karu ki dono segment mein jo humara revenue rehta hai jaise humne abhi bataya ki 50-50 almost rehta hai but dono segment ke jo margins hai wo bohot differ karte hai. Agar mai construction equipment rental ki baat karu toh isme humara jo margin approx 35% ke nearby rehta hai aur jo telecom segment ki baat karu toh waha pe 20% ke nearby margin rehta hai. Toh jo overall blended margin humara aata hai 25% ke nearby aata hai. Jaise agar mai batau ki aapko zyadatar SME companies mein kya hota hai ki business ke liye humesha ek bada
Naveen Katiyar (Paluck Technologies Ltd): रहता है कि 1 साल ख़तम इयर कंप्लीट हुआ और जैसे ही इयर कंप्लीट होते ही आपको बिज़नेस के लिए फिर नए बिज़नेस के लिए ढूंढना पड़ता है बट हमारे बिज़नेस की एक अच्छी ब्यूटी है कि हमें हमारा बिज़नेस रेगुलर रेकरिंग है। और रेकरिंग बिज़नेस की वज़ह से मुझे अप्प्रोक्सिमेटली 90% बिज़नेस मेरा 80 टू 85 टू 90% बिज़नेस मेरा रेकरिंग आता है जो कि कैरी फॉरवर्ड होता है हर साल। मुझे जो अपनी ग्रोथ के लिए जो एफर्ट करने होते हैं, वो सिर्फ़ और सिर्फ़ ग्रोथ अगर मुझे मैंने प्लान किया है कि 25% या 30% ग्रोथ करनी है तो सिर्फ़ मुझे 25 30 30% के लिए ही एफर्ट करने होते हैं, बाक़ी का सारा बिज़नेस मेरा रेकरिंग है। [inaudible] और जो हमारा जो रेगुलर बिज़नेस होता है, उसमें इन्फ्लेशन की कॉस्ट जो जो ग्रोथ आती है, वो वैसे ही 7 टू 8% के आस-पास इन्फ्लेशन ग्रोथ आ जाती है। तो अगर मैं अ रेगुलर बिज़नेस, रेकरिंग बिज़नेस की बात करूं, तो 100% प्लस तो मेरा रेगुलर बिज़नेस ही रहता है। प्लस जो मैं अ नया बिज़नेस लेता हूं, वो मेरे लिए ऐड ऑन, थोड़े से एफर्ट करने होते हैं। और मार्केट में इन सारे जो भी आज की डेट में प्रोजेक्ट्स में कर रहा हूं, ये सारे के सारे लॉन्ग टर्म प्रोजेक्ट्स रहते हैं। अ अगर मैं सर्विसेज़ टेलीकॉम सर्विसेज़ की बात करूं तो ये सारे के सारे लॉन्ग टर्म कॉन्ट्रैक्ट में रहते हैं। अह 4 5 इयर के कॉन्ट्रैक्ट हैं इन पे इसमें। प्लस जो कंस्ट्रक्शन इक्विपमेंट की बात करूं, ये भी मिनिमम 3 इयर के कॉन्ट्रैक्ट रहते हैं। 3 इयर टू 5 इयर के कॉन्ट्रैक्ट्स रहते हैं। तो इसमें प्रोजेक्ट्स की इस प्रोजेक्ट की स्टेबिलिटी बहुत अच्छी रहती है और अह हमारे लिए बिज़नेस की ग्रोथ की अपॉर्चुनिटी उतनी ज़्यादा बढ़ती रहती है। क्योंकि मुझे अह पास मतलब नए बिज़नेस की तरफ़ से सिर्फ़ ग्रोथ की तरफ़ देखना है और स्टेबिलिटी और सस्टेनेबिलिटी के लिए मेरे पास रेगुलर बिज़नेस होता है। [inaudible] और अगर मैं बिज़नेस के अ अह कंट्रीब्यूशन की बात करूं फर्स्ट मतलब H1 और H2 में तो हमारा जो अह बिज़नेस है, फर्स्ट हाफ़ में अप्प्रोक्सिमेटली 40% का रेवेन्यू करता है और सेकंड हाफ़ में 60% का रेवेन्यू करता है। जो कि और जो कि हमारा एक्चुअली क्या होता है कि अह अह इसमें अभी जो जैसे मैंने फर्स्ट हाफ़ जो अभी कंप्लीट किया है, उसमें मेरा जो PAT की ग्रोथ आई है अप्प्रोक्सिमेटली 40% की PAT की ग्रोथ है। अब जब मैं सेकंड हाफ़ में जाता हूं, तो क्या होता है कि मेरे री मतलब एक्सपेंसेस फिक्स होते हैं। तो वहां पे मेरे सेकंड हाफ़ में PAT का परसेंटेज बढ़ जाता है कम्पेरेटिवली फर्स्ट हाफ़ के। क्योंकि मेरे एक्सपेंसेस ऑलमोस्ट ऑलमोस्ट सिमिलर रहते हैं। अह स्लाइटली अह बढ़ बढ़ता है बट ग्रोथ जो आती है परसेंटेज है वो काफ़ी ज़्यादा आती है। जैसे अगर आप लास्ट इयर में देखेंगे तो लास्ट इयर में हमारा जो PAT लास्ट इयर जो हमारा सेकंड हाफ़ फर्स्ट हाफ़ में जो PAT था, वह अह 3 करोड़ समथिंग था फर्स्ट हाफ़ में। और इस बार जो हमारा PAT है इस फर्स्ट हाफ़ का 5 करोड़ है। प्लस लास्ट इयर में जो हमारा लास्ट इयर का सेकंड हाफ़ का PAT था, वह हमारा 10 करोड़ था। तो इस बारी हम लोग जो PAT प्लान कर रहे हैं अप्प्रोक्सिमेटली होल ऑफ़ द इयर अह अप्प्रोक्सिमेटली 17-18 करोड़ के नियर बाई होगा। जो अह लास्ट इयर के ग्रोथ से बात करें तो वो 25% प्लस का ग्रोथ आएगा उसपे। और जो और ये सारी की सारी जो हमारी ऑर्गेनिक ग्रोथ रहती है। ऑर्गेनिक ग्रोथ में अह मतलब जो मतलब जो अभी फर्स्ट हाफ़ जो हमने किया, वो सारा का सारा ऑर्गेनिक ग्रोथ ग्रोथ से किया है। क्योंकि IPO के जो भी फ़ंड्स थे, वो हमारे हमने मतलब सितंबर में हमारा IPO आया तो फ़ंड्स का यूटिलाइज़ेशन अभी फर्स्ट हाफ़ में बिल्कुल भी नहीं हुआ था। फर्स्ट अह जो हमारा IPO का फ़ंड्स का यूटिलाइज़ेशन आएगा, वो सेकंड हाफ़ में आएगा। और नेक्स्ट अह जो मेजर इम्पैक्ट आएगा, वो 27-28 में आएगा। [inaudible] तो इसमें कुछ चीजें मैं आपको और भी अच्छी चीज़ मतलब ठीक चीज़ बता दूं कि हमारा जैसे अभी मैंने बोला कि मेरा कस्टमर बेस बहुत ही स्ट्रांग है। अब इसमें मेजर जो होता है कि अह अह जो कंस्ट्रक्शन इक्विपमेंट रेंटल है प्लस टेलीकॉम बिज़नेस में दोनों में एक बड़ा एंट्री बैरियर है कैपेबिलिटी का। आज की डेट में अगर अह हमारी जैसी कंपनीज़ की बात करें, तो बहुत ही लिमिटेड कंपनीज़ हैं जो इन सब चीज़ों में काम कर पा रही हैं क्योंकि एंट्री बैरियर बड़ा है। और कैपेबिलिटी हमारा जैसे पास्ट एक्सपीरियंस रहा है कि इन सभी कस्टमर्स के साथ अप्प्रोक्सिमेट मोर देन 10 10 इयर का हमारा रिलेशन है। अह मतलब 2010 से जब बिज़नेस स्टार्ट किया था, तो 2015 में हमने मेजर ब्रेक थ्रू लिया था। वहां पे वहां से अभी तक हमने जो बिज़नेस में अह जो मेजर कस्टमर्स के साथ काम किया, उनके साथ रिलेशन हमारी मोर देन 10 इयर की है। तो एक ये काफ़ी बड़ा एंट्री बैरियर है इस बिज़नेस में। और ये सारे के सारे कस्टमर हमारे लिए लॉन्ग टर्म कस्टमर हैं। कई बारी होता है कि ये जितने भी कस्टमर्स हैं, इन कस्टमर्स के पास एंट्री करने के लिए लोगों को 2-2 साल लग जाते हैं और बस उस लेवल का की कैपेबिलिटी बिल्ड नहीं कर पाते।
Naveen Katiyar (Paluck Technologies Ltd): Chahe in terms of financial ho ya services delivery delivery Deliverables ho, dono hi case me in customer pass kafi tough hota hai kyonki koi bhi apna telecom ka network ho ya infra ho. Dono me hi apna up time koi bhi down nahi karna chahta. Aaj ki date me agar mai baat karu telecom me, telecom me jo network ka up time hai penta 9 hota hai 99.999%. Aur koi bhi telecom company aapko kabhi bhi network aapka down hone hi nahi deti hai. To expectation bahut jyada hai. Expectation bahut jyada sirf isliye hai ki high demanding product hai. Aur iski hamari specialization hai in cheezo me ki hume network up karke dena hai. Plus equipment ki delivery ki jo baat kar rahe the construction equipment me, construction equipment me bhi same yahi hota hai ki jo hum jitna bhi equipment hai construction me yeh sara ka sara product cement related hai. Aur cement related product me jo curing time hota hai wo three to four hours hi hota hai. To hamesha delivery bahut fast hoti hai. Isliye delivery me koi bhi glitch agar hua to unka pura ka pura matlab jo bhi ready material hai sab wastage hota hai aur with main power ke sath me. To isme product plus service capability dono hi cheeze bahut hi strong chahiye hoti hain. Peeche abhi jaise mai bata raha tha ki customers ke sath hamari long-term relationship hai, isi wajah se hamara jo customer ka retention hai more than 90% hai. Kyunki jab itni lambi relationship me aaj ki date me agar mai 90% business secure karke baitha hu. Hamesha jitni bhi SME companies jo hai agar aap log dekhenge to kya hota hai ki business to secure hota hai but unko har bar ek naya business generate karna padta hai kyonki unke jo contract hote hain wo short-term hote hain. Hamara contract short-term nahi hai, hamare sare ke sare contracts long-term rehte hain. Yeh hamari ek business ki badi beauty hai aur sara business recurring hai. [laughter] [snicker] Aaj ki date me agar mai debt ki baat karu, jaise ki hum peeche baat kar rahe the ki pichhle teen-char saalo me maine apne debt ko 50 crore se approximate jo hamara debt reh gaya hai five 4.5 ya 5 crore ke nearby reh gaya hai. Humne sara debt bhi reduce kiya hai. Ab yeh time aaya hai jo mera ek growth ka time hai. Is time pe mai extension me bahut tez matlab achhe se kar paunga kyonki mere pass abhi debt zero hai plus IPO ka fund hai jo ki mai achhe se utilize karne wala hu. Aur jo abhi mere pass jo aaj ki date me expected orders bhi hain, wo bhi two-three months me upcoming two-three months me bahut hi achhe orders hain jo ki approximate 50 crore something ke recurring orders hain jo aane wale hain mere. Aur jo upcoming years me mai growth ki abhi baat kar raha tha, growth me 25% growth ki baat kar raha tha. To hamara jo jo hum log '25-'20 '26-'27 jo close karne wale hain woh 130 se 140 crore ke beech me close karenge. Aur isme jo hamara PAT aayega approximate 17 to 80 18 crore ka PAT aayega. Jo ki kafi achha hamara second half hai us usko represent karega. Mai kuch mere end se abhi Sumeet kuch explain karenge business ke bare me.
Sumit (Paluck Technologies Ltd): Ham log ki jo abhi I mean whatever growth that we are seeing is organic growth and currently we expect that our year should end with approximately 25% growth in revenue terms, that would be in between 130 to 140 crores. And our PAT is expected to be I mean in the same range of 25% growth, somewhere around 17 to 18 crores. And but this is all organic, this is not not the effect of IPO funds. The effect of IPO funds will fuel more growth, and that should come in reflect in 2027-28 financials. So, we are like looking forward to a good growth from next year onwards when our IPO proceeds will be fully utilized, and the results will start reflecting. So, our organic growth you can say will remain something like around 25%. But after I mean taking account the IPO funds and all, our growth should touch 40% from '27-'28 onwards. And having said that, if see our in two segments, the construction equipment one is capex-heavy where we require new cap new construction equipment every few years. And our telecom segment has is a bit working capital heavy because we service all the almost all the sites in India. So, we have to maintain some kind of inventory at every site
Sumit (Paluck Technologies Ltd): So, that's why our inventory is slightly higher. And it is a bit capex heavy. Our second segment is capex heavy. So, in If you have to give a long-term guidance or something, then in 5 years, we are targeting something like a 4x growth. Provided we are able to meet the you know capital requirements of the business from time to time. So, that is from our side and now we'll open it for Q&A. Thank you.
Moderator: Thank you, thank you so much management. Ladies and gentlemen, we will now begin with the question and answer session. Anyone who wishes to ask a question may press star and one on their touch tone telephone. If you wish to remove yourself from the question queue, you may press star and two. Participants are requested to use handsets while asking a question. Ladies and gentlemen, we'll wait for a moment while the question queue assembles.
Moderator: and gentlemen, anyone who wishes to ask a question may press star and one.
Moderator: Our first question comes from the line of Diya Jain with Sapphire Capital. Please go ahead.
Diya Jain (Sapphire Capital): Hello, am I audible, sir?
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